Mesure de performance en Gestion – Niveau 1

Fondamentaux pour mesurer et attribuer la performance des fonds

  2 jours
  Maîtrise
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6 et 7 juillet 2017 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Savoir calculer la performance d’un investissement et son risque
  • Comparer cette performance à un benchmark
  • Analyser la performance et l’attribuer aux principaux facteurs de gestion active
  • Présenter la performance selon les meilleures pratiques pour les mandats institutionnels et les OPCVM
Programme détaillé

Les différentes mesures de rentabilité

  • Définition de la performance et de la rentabilité
  • Rendement et rentabilité
  • Formules de moyenne
  • Annualisation des taux de rendement
  • Les méthodes de Dietz
  • Les mesures : MWRR et TWRR
  • Comparaisons

Gestion Benchmarkée

  • Définition et qualités d’un benchmark
  • Benchmarks composites, statiques et dynamiques
  • Risque absolu et risque relatif : la tracking error
  • Régression par rapport au benchmark : bêta, alpha, R2

Les ratios synthétiques

  • Le modèle du MEDAF
  • Capital Market LineCML et Security Market Line
  • Ratio de Sharpe
  • Ratio de Treynor
  • Ratio d’information

Principes d’attribution de performance

  • Présentation des méthodes d’attribution et de macro attribution
  • Méthode de Brinson et micro attribution
  • Effets allocation et de sélection
  • Méthode multi devises

Cas spécifique des OPCVM

  • Valeur liquidative et dividendes
  • Valeur nette et brute
  • Commissions de souscription / rachat

Compléments

  • Attribution du risque
  • Attribution sur les portefeuilles d’obligations



Philippe Duchemin

Philippe Duchemin a commencé sa carrière dans le Contrôle des Activités de Marchés au Crédit Lyonnais, tout spécialement sur les produits dérivés. Puis Consultant à  la City de Londres, il a participé à  de grands projets internationaux de gestion des risques et de suivi des résultats financiers. Ensuite, il devient responsable de l'équipe Consulting sur les grands groupes au sein d'XRT, o๠il participe à  la mise en place de cash management et de gestion de trésorerie. Consultant et formateur, il a développé une expertise sur les métiers du contrôle financier, des rapprochements comptables, et de la mesure de la performance en banque et en entreprise. Son expérience acquise au sein de la banque et de l'entreprise, lui permet d'avoir une vision large des problèmes rencontrés en finance. De plus, ses activités de formateur l'obligent à  se maintenir informé des évolutions récentes dans les domaines financiers.

Philippe Duchemin anime également les formations :


Jean-Marc Fossorier

Membre de Comité de Normalisation Obligataire (FBA/CNO) depuis 2003 Le fondateur d'Etude Fossorier et le co-fondateur de TresoRisk Conseil : groupement d'experts francais spécialisés dans la gestion de trésorerie et des marchés des capitaux et aussi dans la gestion des risques de marché et la conformité banques/Assurance/Entreprise ( Bale 2-3 Solvency 2 - EMIR MIFID). Consultant indépendant spécialisé dans l'ingénierie financière liée au marché des capitaux ; marché obligataire, Titrisation, Contrôle des risque, Evaluation des risques, Otimisation systèmes, Modèlisation de dérivées, Risque de crédit, VaR, ALM , CVA. Directeur des marchés chez AIG trading Paris ; activité sur dérivés de taux d'intérêt et de crédit ; Trader taux et change au crédit Lyonnais puis Altus finance ; Responsable des marché organisés de taux chez Prudential Securities inc. Doctorat de Paris Dauphine en économie monétaire/ Master d'économétrie Paris II Pantéhon. Nasdaq 3-7-21 SFA

Jean-Marc Fossorier anime également les formations :



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