ETF : montages et utilisations en gestion

Intégrez au mieux les ETF dans vos stratégies

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4 mai 2017 (Paris centre)
Objectifs de la formation

  • Maîtriser les stratégies d'utilisation et l'intérêt pratique des ETF
  • Connaître le processus d'émission des ETF par les banques
  • Connaître la formation des prix de marché
Programme détaillé

Caractéristiques des Exchange Traded Funds / Trackers

  • Développement du marché du Tracker
  • Les acteurs : émetteurs et investisseurs
  • Les différentes gammes
    • Géographique
    • Les sous-jacents : actions, taux, mixte etc.
  • Comparaison des ETF avec d'autres instruments financiers
    • Futures
    • CFD
    • OPCVM indiciels

Etude de cas : analyse comparée de couverture par ETF et Futures : coût et efficacité

Les aspects de prix

  • Animation du carnet d'ordres par les Market-makers
  • Marché primaire et marché secondaire
  • La valeur liquidative indicative
  • Les frais de gestion
  • Les dividendes et coupons attachés
  • La fiscalité : Etats-Unis et Europe

Etude de cas : arbitrage d'un ETF par un Market-maker

Les différents types d'ETF

  • Indices actions
    • Réplication d'indice
    • Levier sur indice
    • Indice short
  • Différences entre ETF physique et ETF synthétique
  • Commodities
  • ETF actif

Etude de cas : schéma d'émission d'un ETF dans une banque et gestion du risque

Utilisation des Exchange Traded Funds / Trackers

  • Investissement indiciel
  • Couverture
    • Sur portefeuille action
    • Arbitrage
    • Long / short Equity
  • Gestion core-satellite
  • Allocation sectorielle et géographique

TP Excel : mise en place et suivi de stratégie de gestion à base d'ETF




Frédéric Alexan

Frédéric Alexan

Frédéric est Directeur Général d'une société de gestion dédiée aux produits de retraite et gérant d'un fonds actions d'arbitrage sectoriel. Auparavant, il a travaillé au sein de CAAM, Lyxor et Natixis AM en recherche quantitative, gestion d'un fonds d'arbitrage de convertibles et de volatilité et il a créé un fonds d'arbitrage de crédit. Il intervient sur des sujets pointus en gardant une approche fondée sur les pratiques et l'actualité des marchés.



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