MIF2 : épargne financière et mise en œuvre du conseil en investissement

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Objectifs de la formation

  • Préciser les ajustements MiFID2, susciter le questionnement et débattre des impacts.
  • Analyser le renforcement et l’évolution des responsabilités entre producteurs et distributeurs.
  • Rappeler le calendrier passé et à venir des nouvelles réglementations.
Programme détaillé

Synthèse des enjeux de la Directive MIFID 2 pour les établissements financiers

  • Fonctionnement et structure des marchés financiers
    • Evolution des circuits MiFID1 et corrections attendues
    • Evolution des acteurs et nouveau statut des SGP et des Ei
  • Produits d’investissements & recommandation

Protection des investisseurs

  • Classification des clients / Suitability & Appropriateness test :
  • Informations sur les coûts et frais :
    • Revue des critères et des modalités de reporting – niveau de granularité
    • Simulation impacts sur la performance de l’instrument financier
  • Conseil en l’investissement :
    • Distinction conseil en investissement indépendant et non-indépendant
    • Application et projection en fonction cartographie des structures
    • Structures mixtes
  • Inducement
    • Renforcement du régime existant d’encadrement des rétrocessions de commissions
    • Les 2 régimes distincts en matière de rétrocessions
    • Cas spécifiques
  • Conclusion : agir au mieux des intérêts du client
    • Adéquation des produits d’investissement aux profils
    • Evaluation des informations fournies par le client

Gouvernance produits

  • Renforcement de la maitrise du cycle de vie produit
    • Caractéristiques et principaux risques des produits d’investissement
    • Conséquences fiscales pour le client (cas pratiques élaborés avec votre banque)
  • Acteurs producteurs/distributeurs
    • Expertise des intervenants participant à la production des IF
    • Dispositions dans le cadre des activités de votre banque
    • Producteur : Savoir Faire, Risques et horizon et responsabilités conjointes
    • Distributeur : Collecte info IF, comptabilité marchés cibles
  • Nouvelles exigences en matière de gouvernance produit
    • Processus préalable d’approbation : implication conformité / Direction
    • Revues périodiques

Interactions avec les autres régulations

  • Abus de Marché – MAD2 : Généralités et liens avec la Directive MiFID2 et gestion de l’information
  • PRIIPS – DICI : Évaluation des données descriptives des produits
  • KYC & profilage client (LCB-FT)
  • Instruments financiers - OPC et FIA
    • Principes de la gestion de portefeuille
    • Nouvelle vision : produit simple et RTO / produit complexe et nécessité de conseil
    • Illustrations : les ETF

Autres impacts organisationnels

  • Conflits d’intérêts
  • Whistleblowing – Lanceurs d’alertes
  • Traitement des réclamations

Systèmes d’informations

  • Sécurité des données
  • Conservation/ enregistrements/traçabilité

Conclusion : Révision des différents points abordés sur la journée




Eric Parisot

Eric Parisot

Expert STP, Middle back office, régulation MiFID et Abus de marché. Reporting régulateur, Client onboarding, KYC et due diligence, large expérience dans process brokers et buy side. Assistance implémentation order management Fidessa chez un broker sell side, connaissances éditeur SLIB et outils middle office. Formateur systèmes de place (UK, Germany, Us et Japon). Implémentation systèmes de contrôles opérationnels : comptes techniques, contrôle facturation, comptes de stockage.



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