Analyse d’une TPE/PME

Objectifs de la formation

  • Savoir analyser les comptes d'une société et se poser les bonnes questions
  • Comprendre les facteurs de rentabilité et les sources de risque
  • Maîtriser les retraitements pour définir le niveau de solvabilité
Programme détaillé

Bien analyser les états financiers

  • Bilan, compte de résultat, annexes et rapports
  • Tableau de flux, tableau de financement
  • Engagements hors-bilan

Définir les postes sensibles et réaliser les retraitements

  • Focus sur les amortissements, provisions, charges exceptionnelles, stocks...
  • Retraiter les sur-valeurs, amortissements dérogatoires, le hors-bilan
  • Quelles dettes à long, moyen et court terme ?

L'activité est-elle profitable ?

  • Composition et évolution du CA, de la marge et de la Valeur Ajoutée
  • Quelles peuvent être les causes de perte de profitabilité ?
  • Définir l'excédent financier : CAF, MBA, EBITDA et la profitabilité

La société est-elle durable ?

  • Capitaux propres, endettement : éviter les pièges de l'information comptable
  • Reconstituer le tableau de flux :
    • Quelle dynamique entre les flux d'activité et les flux d'investissement ?
    • ETE, cash-flow opérationnel et flux de trésorerie disponible
  • Passer au crible la politique financière et la capacité de remboursement des emprunts

Repérer les signes de dégradation et techniques de window-dressing

  • Les principales techniques de window-dressing permettant d'améliorer artificiellement la profitabilité, la position de trésorerie
  • Les facteurs de risque en lecture directe à partir des documents comptables
  • Les ratios clé de structure et les clignotants de risque

Intégrer l'analyse stratégique et des risques

  • Grille d'analyse de la position de l'entreprise sur son marché
  • Détermination des risques-clés : humain, technologique, réglementaire

La formation s'articule entre plusieurs études de cas d'analyse financière. Ils permettent de fixer les concepts et favorisent l'intégration de tous les points abordés





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