• 21 et 22 mai 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 8 et 9 octobre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Comprendre l’importance de la due diligence en Private Equity

• Savoir réaliser une due diligence complète étape par étape

• Maîtriser les points clés et les critères de vigilance

Le contexte des Due Diligences

• Le cadre des opérations de Fusions-Acquisitions
• Les acteurs de la chaîne d’investissement
  • Les banques d’affaires
  • Les fonds d’investissements
  • Les entreprises
  • Les conseils en stratégie
  • Les conseils juridiques et financiers
• Les différentes Due Diligences
  • Stratégique
  • Financière et comptable
  • Commerciale

Étude de cas : analyse de plusieurs rapports de Due Diligence : similitudes et points clés

La Due Diligence financière

• Les enjeux de la Due Diligence
  • Une garantie et un outil de levier bancaire
  • Un outil de négociation
• Les objectifs de la Due Diligence
  • Analyser et comprendre la cible d’investissement
  • Normaliser son activité
  • Identifier les éléments exceptionnels

Le processus de la Due Diligence

• L’analyse de la «dataroom»
• La «check list» et les questionnaires de due diligence
• Les entretiens avec le management cible
• L’investigation et l’analyse des documents financiers et comptables

Étude de cas : étude de cas d’une opération de Fusion - Acquisition

Le rapport de Due Diligence

• Définition du cadre de l’étude
• Liste exhaustive des documents demandés, reçus et étudiés
• Présentation d’un «Executive Summary»
• Compte rendu détaillé de l’analyse financière

Étude de cas : analyse et commentaires de plusieurs rapports de Due Diligence

Les points clés de l’analyse financière

• Présentation des comptes pro forma, sociaux et consolidés
• L’ajustement d’EBITDA
• La normalisation du BFR
• Le détail des capex
• Présentation des hypothèses et du calcul de la dette nette
• Analyse du Free Cash Flow
• Etude du «Current Trading»
• Challenger le Business Plan de la cible

Laurent Baudino

Laurent est Directeur d'Investissement au sein de l'équipe Private Equity de BNP Paribas. Auparavant, il était consultant senior en Transaction Support et Corporate Restructuring chez Ernst & Young. Il a participé à la réalisation de nombreuses due Diligences lors d'opérations de LBO.

Laurent Baudino anime également les séminaires :

• CF116 - Fondamentaux du Private Equity
• CF117 - Opérations de capital investissement
• CF119 - Financement par LBO en Private Equity
• CF120 - Management Package et partage de valeurs
• CFI-14 - Fondamentaux du LBO
• CFI-15 - Management package