• 21 et 22 juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 26 et 27 novembre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Maîtriser les principaux dérivés fermes et conditionnels, vanille et exotiques
• Appréhender en détail Asset Swaps et CDS
• Comprendre la construction des structurés

Fondamentaux

• Principes mathématiques et statistiques
• Courbes de taux et calculs obligataires
  • Constructions des différentes courbes
  • Actualisation, Duration, Convexité
• Retour sur les dérivés fermes
  • Futures, FRA, Swaps
  • Hedging d’une obligation avec un swap
  • Calculs de sensibilités

Maîtriser la valorisation d’une option

• Prime d’une option
• Sensibilité d’une option : les grecques
• Nappe de volatilité
• Analyse des stratégies optionnelles

TP Excel : construction d’un pricer Black & Scholes

Comprendre les options exotiques

• Principales options exotiques sur le marché : barrières, binaires, asiatiques
• D’où provient la difficulté de gestion des risques sur les exotiques ?
• Pricing d’une option digitale avec Black & Scholes

Asset Swaps

• Construction et utilisation
• Hedging d’un asset swap
• Asset swap spread et Z spread

Étude de cas : mise en place d’un asset swap

Credit Default Swaps et indice iTraxx

• Construction et utilisation
• CDS : annuité ou paiement up front
• Protection en cas d’événement de crédit
• Sensibilité
• Aspects juridiques : Big Bang et Small Bang
• Indice Itraxx

Étude de cas : arbitrage de la base CDS vs cash bond

Comment construit-on les produits structurés ?

• Cas d’un fonds à formule avec stratégie optionnelle vanille
• Structures Autocallables

Étude de cas : construction d’une option Contingent Premium Call

Oscar Relier

Oscar a travaillé en corporate finance et en salle des marchés pour SBC Warburg, UBS et Deutsche Bank. Il maîtrise avec précision le mécanisme, l'utilisation et le pricing des dérivés. Également formé aux techniques comportementales, il conçoit et anime des formations de présentation en public et sur les problématiques de communication et de management.

Oscar Relier anime également les séminaires :

• ENV02 - L’essentiel des marchés financiers
• PRO18 - Variance Swaps et Volatilité
• PRO21 - Les produits dérivés de taux
• PRO27 - Dérivés de crédit 1 : mécanismes et utilisations
• PRO406 - Utiliser les produits dérivés en gestion
• AMG107 - Utiliser les produits dérivés en gestion
• VEC121 - S’exprimer en public
• VEC122 - Manager ses collaborateurs
• VEC123 - Préparer et animer une formation avec succès
• VEC127 - Techniques commerciales avancées
• MFI-09 - Risque de change et produits dérivés
• MFI-10 - Risque de taux et produits dérivés