Formation : Gestion du Prêt - Emprunt de titres

Pratiques et risques dans le traitement des opérations de Prêt - Emprunt

BAO79
Back Office / Gestion Back Office

Gestion du Prêt - Emprunt de titres

Pratiques et risques dans le traitement des opérations de Prêt - Emprunt

Niveau : Maîtrise    Durée : 2 jours    Prix : 1680 € HT    8 participants maximum

Intervenant : Arnaud Poulain

Fiche séminaire
  Prochaines sessions

  Objectifs de la formation

  • Comprendre les raisons et les techniques d’un Prêt - Emprunt de titres

  • Comprendre le cycle de vie d’une opération de Prêt - Emprunt

  • Maîtriser le traitement administratif en termes de titres et d’espèces

  Programme de la formation

La nécessité de monter un Prêt - Emprunt de titres

  • Modalités de fonctionnement des marchés organisés et OTC
    • Régulateurs, autorités de tutelle et PSI
    • Règles des marchés domestiques
  • La couverture
  • L’optimisation des portefeuilles
  • L’optimisation fiscale

Étude de cas : analyse de situations type demandant la mise en place d’un Prêt - Emprunt de titres

Définition opérationnelle : les éléments d’une transaction

  • Fees, rebate
  • Taux de rétrocession de dividende
  • Recall
  • Type de garantie (cash, titres, pools)

Cycle de vie d’une opération de Prêt - Emprunt

  • Mise en place
  • Appel de marge
  • Retours partiels / complets
  • Gestion des Opérations Sur Titres
  • Rétrocession des dividendes

Étude de cas : retracer les étapes d’une opération de Prêt - Emprunt de titres de son initiation à son dénouement

Décomposition du P&L de l’activité de Prêt - Emprunt

  • Les commissions
  • La rémunération des garanties cash
  • Le funding
  • Les dividendes
  • L’arbitrage sur Opérations Sur Titres
  • La fiscalité

Les spécificités dans la gestion des Prêts- Emprunts de titres

  • Impact des évènements sur le titre prêté : arrêt du prêt (OST)
    • Règlementation
    • Traitement de l’arrêt du prêt

Étude de cas : analyse de l’impact des principales OST sur les opérations de Prêt - Emprunt

Points de vigilance : suivi du calendrier, non respect des engagements et ses conséquences

  • Règlementation
  • Les pratiques de marché
  • Analyse du risque
  • Cas de suspens

Étude de cas : analyse des risques à chaque phase d’une opération de Prêt -Emprunt

  à propos de l'intervenant

Arnaud Poulain

Arnaud a une longue expérience opérationnelle sur les back offices dérivés actions. Il a été responsable du back office prêtemprunt de titres chez Cheuvreux de Virieu, puis chez Calyon avant d’y prendre la responsabilité des Back office Titres action. Il est aujourd’hui consultant et chef de projet au sein du cabinet de conseil Ithaque.

Arnaud Poulain anime également les séminaires :