• 7 et 8 juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 25 et 26 octobre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Aborder les commodities par les marchés physiques pour mieux comprendre les produits financiers
• Maîtriser les différents produits cash et dérivés : mécanismes et prix
• Savoir se poser les bonnes questions avant d’investir et négocier des matières premières

Introduction : le rôle des matières premières dans l’économie mondiale et dans un portefeuille d’investissement

Les Matières Premières

• Qu’est-ce qu’une matière première ?
• Quelles sont les principales matières premières ?
• Production et utilisations des matières premières
• Les marchés physiques : négoce, transports, contrats, financement

Étude de cas : Le périple d’un baril de brut russe autour du monde

Les Marchés Clefs : les marchés de l’énergie

• Réalité physique des principaux sous-jacents
  • Pétrole : l’exploration, la production, le raffinage
  • Gaz naturel : les contraintes d’une ressource «propre»
  • Charbon : l’avenir d’un produit fortement polluant
  • L’électricité : une matière première «dérivée»
  • Le carbone : l’anti-matière première
• Le transport et le stockage de l’énergie
• Composantes et comportement des prix
  • Bases de prix, indices et marché physiques
  • Prix à court, moyen et long terme
• Les principaux intervenants : motivations et pouvoirs
  • Producteurs et Raffineurs/Générateurs
  • Consommateurs, Traders et Investisseurs
  • Gouvernements et OPEP

Étude de Cas : Analyser et prédire l’évolution des prix. A quoi servent les marchés à terme ?

Les Dérivés sur Commodities

• Les Forwards : la base du marché
• Futures (les marchés à terme)
  • Mécanismes : comment fonctionne un marché à terme ?
  • Futures et le physique : comprendre «basis»
  • Structures de marché : Contango et Backwardation
  • Stratégies des Intervenants
• Swaps : Over The Counter
  • Définition d’un swap et la construction du prix
  • Les marchés de swaps sur le pétrole
• Options : les dérivés qui font peur
  • Fondamentaux et bases de pricing des options
  • Structures et stratégies optionnelles

Étude de cas : Définir des stratégies de couverture ou de spéculation en fonctions des objectifs définis

Christopher Heilpern

Spécialiste des produits énergie, Christopher a acquis une très grande expérience des marchés de commodities en y exerçant pendant près de vingt ans, à la fois sur le physique et les dérivés, en Europe et en Asie.