• 29 juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 11 décembre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Connaître les principaux structurés de crédit et leur mode de construction
• Comprendre l’utilité des structurés selon les intervenants
• Démystifier les structurés de crédit à travers une compréhension intuitive de leur comportement

Le marché des structurés de crédit

• Portée / apport de la structuration
• Acteurs, chiffres, structures
• Quelle valeur ajoutée dans la structuration de crédit ?
• Typologie des dérivés / structurés de crédit
• Evolution du marché & innovation

Les dérivés de crédit

• Quelles briques de base pour la structuration ?
• Asset Swaps
• Credit Default Swaps
• Indices de CDS
• First to Default Swaps

Étude de cas : Pricing et couverture d’un FTD

Les structurés de crédit

• CDO cash et CDO synthétiques
• Introduction aux tranches
• Tranches standards sur indice

Étude de cas : Position de corrélation

Les coûts inhérents au montage des structurés

• Gestion des risques d’un CDO synthétique
• Le prix théorique
• La marge «émetteur»
• Les réserves techniques

Étude de cas : Emission d’un CDO synthétique

Les structurés dynamiques

• Constant Proportion Debt Obligation (CPDO)
• Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)
• Quelques réflexions sur le rating des structurés dynamiques

Étude de cas : Vente de structurés. Comment faire la différence en temps de crise ?

Zouheir Ben Tamarout

Zouheir a plus de 18 ans d’expérience acquise au sein d’activités d’arbitrage pour compte propre, de trading d’exotiques, de structuration pour compte de tiers et de recherche quantitative dédiée à la gestion alternative. Zouheir est actuellement consultant indépendant en finance quantitative, en stratégies alternatives et en trading algorithmique.

Zouheir Ben Tamarout anime également les séminaires :

• PRO28 - Dérivés de crédit 2 : pricing et gestion