Mesure et gestion du risque de marché
Maîtriser le calcul de VaR et ses limites
Niveau : Expertise
Durée : 2 jours
Prix : 1980 € HT
8 participants maximum
Intervenant :
Damien Jacomy
Prochaines sessions- 25 et 26 juin 2012 à Paris centre
s'inscrire à la formation - 6 et 7 décembre 2012 à Paris centre
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Objectifs de la formation- Comprendre la définition du risque de marché et les méthodes de mesure
- Savoir calculer les VaR sur plusieurs positions
- Maîtriser la mise en oeuvre d’un calcul de VaR, ses difficultés et ses limites
Programme de la formationLes enjeux de la mesure des risques
- La règlementation et les implications en allocation de capital
- La notion de modèle interne en mesure de risques
Comprendre les paramètres de variation des prix des produits cash et dérivés
- Quelles hypothèses pour calculer un prix et ses variations possibles ?
- Notions de variance, sensibilité et convexité
- Application à une action et un swap de taux
- Approche des options
TP Excel : Calcul de «Grecques»
- Les cas des options exotiques
TP Excel : Positions non-linéaires optionnelles
Comprendre le concept de Value at Risk (VaR)
- Définition : seuil de confiance, horizon
- Lois de variation des taux et prix de marché
Calcul des pertes probabilisées sur des séries réelles
- Pourquoi différentes VaR ?
- VaR Historique
- VaR Paramétrique
- VaR Monte Carlo
Mise en place et calcul de la VaR
- Effets de portefeuille
- Mesure de corrélation et matrices variance-covariance
- Mesure de la performance du modèle de VaR : le back-testing
TP Excel
- Positions de taux
- Positions sur actions
Les stress-tests
- Nécessité de procéder à des stress-tests
- Paramètres et mise en place des stress tests
à propos de l'intervenantDamien Jacomy
Diplômé de l’Ensae, Damien est actuellement ingénieur chercheur chez EDF dans le domaine des risques de marché. Il a auparavant été responsable des modèles de risque de marché puis de contrepartie dans une banque d’investissements française et a travaillé en conseil interne en méthodologie statistique pour une banque de détail, principalement dans le domaine du scoring.
Damien Jacomy anime également les séminaires :


Banque d'investissement et gestion d'actifs



