• 25 et 26 juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 6 et 7 décembre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Comprendre la définition du risque de marché et les méthodes de mesure
• Savoir calculer les VaR sur plusieurs positions
• Maîtriser la mise en oeuvre d’un calcul de VaR, ses difficultés et ses limites

Les enjeux de la mesure des risques

• La règlementation et les implications en allocation de capital
• La notion de modèle interne en mesure de risques

Comprendre les paramètres de variation des prix des produits cash et dérivés

• Quelles hypothèses pour calculer un prix et ses variations possibles ?
• Notions de variance, sensibilité et convexité
• Application à une action et un swap de taux
• Approche des options

TP Excel : Calcul de «Grecques»

• Les cas des options exotiques

TP Excel : Positions non-linéaires optionnelles

Comprendre le concept de Value at Risk (VaR)

• Définition : seuil de confiance, horizon
• Lois de variation des taux et prix de marché

Calcul des pertes probabilisées sur des séries réelles

• Pourquoi différentes VaR ?
  • VaR Historique
  • VaR Paramétrique
  • VaR Monte Carlo

Mise en place et calcul de la VaR

• Effets de portefeuille
• Mesure de corrélation et matrices variance-covariance
• Mesure de la performance du modèle de VaR : le back-testing

TP Excel

- Positions de taux

- Positions sur actions

Les stress-tests

• Nécessité de procéder à des stress-tests
• Paramètres et mise en place des stress tests

Damien Jacomy

Diplômé de l’Ensae, Damien est actuellement ingénieur chercheur chez EDF dans le domaine des risques de marché. Il a auparavant été responsable des modèles de risque de marché puis de contrepartie dans une banque d’investissements française et a travaillé en conseil interne en méthodologie statistique pour une banque de détail, principalement dans le domaine du scoring.

Damien Jacomy anime également les séminaires :

• RIS52 - Sélection de clientèle par scoring