• 4 et 5 juin 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 25 et 26 octobre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Connaître les mécanismes et l’utilisation des principaux dérivés et structurés de crédit
• Appréhender les principes de valorisation et de gestion des risques
• Comprendre les risques liés à ces produits

Evolution du marché

• Origines du marché
• Développement des structurés de crédit
• Environnement actuel – origines de la crise 2007/2008

Credit Default Swaps

• Asset Swaps et CDS
• Principe et flux
• Cotation et trade de CDS
• Aspects juridiques : exemple de confirmation ISDA
• Risques associés aux CDS
• Stratégies de couverture et de trading
• Valorisation et sensibilité d’un CDS

Étude de cas :

- Études de quelques évènements de crédit

- Sensibilités d’un CDS

Itraxx et Itraxx tranché

• Définitions
• Stratégies d’arbitrage et de couverture
• Impact d’évènements de crédit sur l’indice
• Pricing et cotation

First to Default Baskets

• Comprendre la corrélation d’instants de défaut

Étude de cas : Structurer un basket

CDO et Structurés de Crédit

• Principe de titrisation
• CDOs Cash
• CDOs Synthétique
• CDO Single Tranche

Étude de cas : Hedging d’une tranche avec l’Itraxx

Environnement règlementaire

• Quelles évolutions pour les structurés de crédit ?
• Agences de Notation et Rating
• Chambres de compensation pour CDS
• Impacts de la règlementation du marché

Oscar Relier

Oscar a travaillé en corporate finance et en salle des marchés pour SBC Warburg, UBS et Deutsche Bank. Il maîtrise avec précision le mécanisme, l'utilisation et le pricing des dérivés. Également formé aux techniques comportementales, il conçoit et anime des formations de présentation en public et sur les problématiques de communication et de management.

Oscar Relier anime également les séminaires :

• ENV02 - L’essentiel des marchés financiers
• PRO10 - Produits dérivés 2 : dérivés complexes
• PRO18 - Variance Swaps et Volatilité
• PRO21 - Les produits dérivés de taux
• PRO406 - Utiliser les produits dérivés en gestion
• AMG107 - Utiliser les produits dérivés en gestion
• VEC121 - S’exprimer en public
• VEC122 - Manager ses collaborateurs
• VEC123 - Préparer et animer une formation avec succès
• VEC127 - Techniques commerciales avancées
• MFI-09 - Risque de change et produits dérivés
• MFI-10 - Risque de taux et produits dérivés