• 30 septembre 2010 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Mesurer la volatilité et comprendre son importance

• Maîtriser le fonctionnement, le prix et le marché des swaps de variance

• Savoir utiliser et gérer ces produits en Asset Management

La volatilité : mode d’emploi

• Volatilité historique et implicite
• Estimation de la volatilité
• Skew, smile et nappe de volatilité
• Une classe d’actifs à part entière
• Application en période de forte / faible volatilité

TP : Comprendre les indices de volatilité VIX, VDAX, VSTOXX

TP : Identifier des opportunités de trading sur la structure par terme des volatilités

Capturer la volatilité

• Avec des stratégies optionnelles vanille
• Avantages et limites de ces stratégies

TP : Construire des stratégies de capture de la volatilité à partir d’options vanille

Swaps de variance

• Evolution du marché, motivation et comportement des acteurs
• Mécanisme des swaps de variance
• Comment valoriser un swap de variance ? Quel mark to market ?
• Impact de la convexité sur le prix
• Avantages et limites de ces stratégies pour capturer la volatilité

TP : Analyse d’un term sheet d’un swap de variance

TP : Calcul du mark to market d’un swap de variance

Réplication et couverture

• Répliquer un swap de variance à partir de calls et de puts vanille
• Calculer les grecques des swaps de variance

Utilisations simples et avancées des swaps de variance

• Couverture sur le marché action
• Trading directionnel sur la volatilité
• Arbitrage de la structure par terme de la volatilité et des volatilités actions contre CDS

Oscar Relier

Oscar a travaillé en corporate finance et en salle des marchés pour SBC Warburg, UBS et Deutsche Bank. Il maîtrise avec précision le mécanisme, l’utilisation et le pricing des dérivés. Egalement formé aux techniques comportementales, il conçoit et anime des formations de présentation en public et sur les problématiques de communication et de management.

Oscar Relier anime également les séminaires :

• PRO-06 - Produits dérivés 2 : dérivés complexes
• PRO-14 - Les produits dérivés de taux
• PRO-19 - Dérivés de crédit 1 : mécanismes et utilisations
• TEC-73 - Analyse comportementale des marchés
• AMG-84 - Utiliser les produits dérivés en gestion
• VEC-95 - S’exprimer en public
• VEC-96 - Manager ses collaborateurs
• VEC-97 - Préparer et animer une formation avec succès
• VEC-99 - Techniques commerciales avancées