• 21 et 22 mai 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation
• 4 et 5 octobre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Appréhender les techniques de montage d’opérations en financement d’actifs, financement de grands projets et titrisation. S’initier aux Partenariats Publics Privés (PPP)
• Comprendre l’environnement actuel du marché des financements structurés
• Connaître les méthodes d’analyse de risque appliquées par les banques et les agences de notation

Introduction : panorama des produits de financements structurés et leur place dans le bilan bancaire et celui des entreprises

Le Financement de Projet : présentation générale des financements de projets internationaux

Étude de cas : financement d’infrastructures en Europe

• Les étapes de la structuration du financement et les principaux partenaires
• Le montage juridique autour d’une SPE
• Gestion du risque : la notion de financement sans recours ou à recours limité.
• Typologie des principales structurations de projet : BOT, BOOT, DBT
• Le partage du risque entre les principaux participants au consortium de projet
• Les développements récents sur les marchés : les Partenariats Publics Privés (PPP)

Étude de cas : illustration par le projet Eiffage de financement d’un projet hospitalier francilien

Les financements d’actifs

Étude de cas : analyse d’un financement aéronautique (Airbus) avec point sur les traitements comptables déconsolidants

• Les principaux montages : leasing, financements d’infrastructures
• Le rôle des assureurs crédit et des agences multilatérales dans la gestion du risque

Les financements de rachat de créances mobilières et immobilières : la titrisation

• L’utilisation de la titrisation par les banques et les entreprises
• Accès direct au marché des capitaux, restructuration de bilan, amélioration de la solvabilité (Bâle 2)
• Les étapes de montage d’une opération de titrisation de valeurs mobilières (ABS) ou immobilières (MBS)

Étude de cas : titrisation des créances de leasing automobile du groupe Volkswagen

• La forme juridique des véhicules de titrisation en France :
  • Les FCC
  • Les FCT

Étude de cas : analyse d’un RMBS sur le marché européen

• Les sociétés ad hoc (SPC) au cœur de la structuration
• Le traitement comptable : titrisation synthétique ou non synthétique
• La gestion du risque par tranchage des actifs
• Les techniques de subordination de la dette par le mécanisme de «waterfall»

Sylvaine Chubert

Sylvaine a 20 ans d’expérience au sein de grands groupes bancaires (ING, Rabobank, BNP Paribas) où elle a exercé des fonctions commerciales puis de gestion des risques sur des financements Corporate, Trade Finance puis de Financement de Projets immobiliers. Depuis plus de 10 ans, elle est également professeur invitée à l’université de Paris Dauphine où elle enseigne les financements structurés. Aujourd'hui, elle intervient en tant que formatrice et consultante auprès de banques et grandes entreprises exportatrices et du secteur immobilier.

Sylvaine Chubert anime également les séminaires :

• ENV06 - Microfinance et «social business»
• IMM100 - Techniques avancées d’analyse et de modélisation d’actifs immobiliers
• IMM99 - Les financements immobiliers structurés
• CF115 - Les fondamentaux du financement de projets