• 18 et 19 octobre 2012 à Paris centre    s'inscrire à la formation

• Savoir évaluer les options de change et comprendre la construction d’un smile de volatilité
• Comprendre les modèles et leurs limites
• Analyser les stratégies mises en place par les opérateurs de marché

Options vanilla

• Formule de Black-Scholes et Greeks
• Conventions de marché
  • Cotation de prix
  • Conventions de Delta
  • Conventions de Strike
  • Option à la monnaie
  • Risk Reversal 25 et 15 delta
  • Butterfly 25 et 15 delta
• Smile de volatilité
  • Approximation
  • Différentes méthodes d’interpolation
  • Construction exacte strikes à la monnaie et 25 delta
  • Prise en compte des strikes 15 delta

TP Excel : Construction d’un smile de volatilité

Options à Barrières

• Cadre Black-Scholes
  • Formule semi-analytique barrière simple
  • Formule semi-analytique double barrière
  • Options window
• Modèle Vanna-Volga
  • Limite du modèle Black-Scholes
  • Principe du modèle Vanna-Volga
  • Limite du modèle Vanna-Volga
• Volatilité locale
  • Calcul de la volatilité locale
  • Discrétisation et correction des barrières

TP Excel : Illustration de pricing d’options à barrières

Options exotiques

• Différents types d’options exotiques
• Algorithmes numériques

TP Excel : Analyse des algorithmes numériques d’options exotiques

Skander Handous

Skander a débuté sa carrière en 1996 au sein de BNP. Il a quitté le groupe BNP Paribas en 2007 pour fonder Advanced Derivative Solutions, une société d’édition de logiciels pour la gestion de risque de produits dérivés.

Skander Handous anime également les séminaires :

• PRO401 - Pricing et modélisation des options de change
• PRO404 - Pricing et modélisation des CMS
• MF40 - Pricing et modélisation des CMS
• MF41 - Implémenter des méthodes numériques de pricing